古越龙山：生长的起点－－1 季度季报点评

  咱们与酒行业界的营销专家、酒品经销商、以及古越龙山的公司高管们都非常看好华泽集团的经营出售才能。咱们咱们都以为1季度的EPS 并不重要，重要的是公司与华泽的协作渐至佳境，1季度仅仅公司快速生长的起点。

  预期最快将于本年中期剥离氨纶，并可取得一些投资收益。出让氨纶财物的一起，公司方案赶快完结对女儿红的收买，以及对绍兴黄酒集团旗下黄酒营销途径进行收买与整合，这将有利于公司专心主业，做强黄酒事务。

  因为存在供给瓶颈，在一季度季报中，古越龙山仅承认了第一张承兑汇票带来的约900多万元的净收入，另一张3000万的承兑汇票因为交货未彻底完结，将递延至4月份进行承认。单看本年1季度的成绩是不行的。

  根据对华泽经营出售才能的认同，咱们对古越龙山的盈余猜测可能是最达观的，但也可能是最精确的。在计入古越龙山与华泽集团协作项目的盈余后，咱们对公司07-09年的净利润猜测分别为2.46亿元，3.99亿元和6.58亿元，EPS 猜测分别为1.05元，1.71元和2.83元。